这是一个矛盾的抉择。一方面，为了达到上市的指标要求，IPO公司会通过盈余管理释放隐藏收入，甚至是虚增利润。而这背后的巨大代价是，税款激增，须在上市前一次补齐。
“补税和能否上市没有必然的关联，但这绝对是一个因果关系。你不交，肯定是过不了。”IPO公司补税在深圳某资深审计师眼中已属稀松平常，“另外相应地还要交罚款。”
目前，有873家拟上市公司拥堵在证监会发审委大门前。如果税收方面存在瑕疵，有重大欠税行为，显然难以过关。补税势在必行。
信息技术税率9.13%补税最多
“一般是投行接了IPO项目之后找事务所，我们开始进场。”前述审计师告诉记者，“其中查税是大头。”
2010年刊登在《当代财经》上的一项IPO补税行为实证研究表明，不同行业在IPO过程中支付税费的情况不尽相同。
该研究得出结论，首发上市付出税收成本最大的是信息技术行业。以上市前一年的实际支付税费率（实际现金支付税费/营业收入）来衡量，信息技术行业补税最多，税率在9.13%；电子行业次之，为8.65%；机械设备行业8.38%；批发零售行业最小，5.45%。目前在审的信息技术公司有83家。同行补税的前车之鉴，仍历历在目。
如今已在创业板登陆的天玑科技（300245.SZ），在2010年5月17日证监会发审会上曾经被否。当时根据理财周报向投行人士的了解，“首先逃不过的就是税收问题。”
天玑科技成立于2001年，自2003年起按照核定征收方式征收企业所得税，持续5年之久。直到2008年，天玑向上海市青浦区国家税务总局提出书面申请，将所得税征收方式变更为查账征收。
这意味着2007年度天玑科技利润总额2611.97万，经查账征收方式自行调整后，适用税率为33%，应纳税所得额为873.22万元。
某券商财务处人士告诉记者，“核定征收一般用于财务不规范、规模较小的公司。使用查账征收，所得税很可能会增加，甚至用前者征收只有几万块，用后者征收会有几十上百万。”
其他信息技术公司补税的案例不胜枚举。
2002年中国联通（600050.SH）正式跻身主板。上市前夕，2001年运用经营现金流中支付的各项税费激增至30.39亿元，这一数字，在2000年是14.29亿元，1999年是10.69亿元。朗玛信息（300288.SZ）、远光软件（002063.SZ）、东华软件（002065.SZ）、汉王科技（002362.SZ）、辉煌科技（002296.SZ）等也存在类似情况。
在信息技术行业之外，制造业作为拥有1493家上市公司的第一大行业，也是上市前夕补税的“高发地”。
2008年7月7日，汽车制造企业天润曲轴（002283.SZ）成功过会。同样是在这一天，多数投行人士心中不可触及的税费问题底线被打破。
根据招股书披露，天润曲轴应于2004年缴纳的3000余万巨额增值税，被拖延到2007年才最终缴清。而据相关规定，延期缴纳税款最长不得超过3个月。
天润曲轴上市前三年，应缴税费这一项，2005年是3418万，2006年仍在3367万，直到2007年才落回到226万。而从实际拿税的情况来看，2005年天润曲轴只支付了2400万元，2006年3600万，2007年金额突然达到7500万元之巨。
这意味着，天润曲轴补缴了3000多万税款突击上市。
目前在审的制造业公司数目众多，发生类似情形很可能是大概率事件。
前车鉴：84家公司上市前营业税率超100%
本次拟上市的873家公司，冲击创业板、中小板的分别多达332家、364家，合计696家，占比79.73%。而觊觎上交所的仅有177家，仅占20.27%。
理财周报记者统计2009年IPO重启以来已上市公司的情况发现，登陆沪市的公司补税情况相对不显着，而创业板和中小板公司在IPO进程中缴税有明显的增加。
我们选取了这些公司在上市前一年的营业税率（营业税金及附加/营业总收入）波动作为主要量指标。据统计，有多达84家公司在上市前一年营业税率增长超过100%，其中根据银禧股份补税超过23倍，位居第一。
沪市主板方面，2009年有9家新上市公司，其中上市前一年营业税率增长超过50%的公司数为0；2010年28家公司新进入，其中仅有4家的营业税率在前一年放大超出50%；2011年39家新上市公司，营业税率在上市前夕波动增长50%以上的也只有3家；2012年55公司新加入，补税情况有所加重，营业税率在上市前一年增长50%以上的公司数达到6家。
创业板补税的情况最为凶猛。中小板次之，亦是重灾区。
根据中国证监会副主席刘新华之前的公开讲话，截至2012年7月，上市公司已经达到2462家，其中环保节能、生物医药、电子信息等公司在中小板，创业板上市各占30%和60%，而高新技术企业在创业板上市公司的比重超过90%。
“高新技术”光环，已成为潜伏在上市公司中的“不定时炸弹”，日后被主管税务部门追加处罚的风险如影随形。
专用设备制造公司黄海机械（002680.SZ）于2009年被认定为高新技术企业，享受三年减征所得税之待遇。然而根据招股书披露，黄海机械在2010年5月补缴了353万元企业所得税，疑为上市前突击补税。
更经典的案例出现在2010年6月，有色金属制造业公司精艺股份（002295.SZ）因未达高新技术企业资格标准被补税，开创了资本市场的先例。
此后，“高新技术”企业被追缴税收的故事已是屡见不鲜。
2011年9月21日贝因美（002570.SZ）公告，收到国家税务局的通知，由于不符高新技术企业资格条件，需补缴2008年、2009年税款5892.7万元。
873家在审公司之一——将冲击中小板的北京志诚泰和数码办公设备股份有限公司亦在此列。
2009年6月26日，志诚泰和被认定为高新技术企业，享受15%的企业所得税优惠税率。然而，该公司2012年4月披露的招股书显示，经保荐机构核查，其并不符合高新技术企业评判标准，此前的182.35万元的税收优惠已足额返还。目前，该项目仍处在预披露阶段。
补税翻番公司4年增10倍
“税务上要求的是收付实现制，它和会计上的权责发生制不同。换句话说，税务局它只认你该交多少，实交了多少。你不交足钱，它能不卡你上市吗？”前述审计师提醒理财周报记者，
事实上，目前创业板、中小板公司在上市前补税的情势，已愈演愈烈。拟在中小板和创业板上市的公司，也逃离不开这股风潮。前述审计师向理财周报记者透露，“一般补税再快也要走几个月，多的补几百万上千万的都有。”
据记者统计，创业板方面，2009年新上了36家公司，其中金龙机电（300032.SZ）、宝德股份（300023.SZ）、天龙光电（300029.SZ）、探路者（300005.SZ）、北陆药业（300016.SZ）、神州泰岳（30002.SZ）等6家公司在上市前夕补缴了巨额税款。2012年，74家公司登陆创业板，营业税率在上市前一年增长逾半的公司高达22家。
蓝英装备（300293.SZ）是其中的典型。
2009年，蓝英装备支付的各项税费仅为69万元，2010年这一数字飙升到2904万，2011年上市前夕，这个金额居高在3070万元。2010年、2011年期间蓝英装备分别实现利润总额5804万、7347万，同比增长率仅在30%和44.5%。而税费缴纳额在两年间却飞涨43倍，不禁引人遐想。
长方照明（300301.SZ）也是“补税”大户。2008-2010年，该公司支付的各项税费分别为149万、221万、535万。到2011年上市前夕，这个数字突然刷新到了3482万，一下子增长了5.5倍。然而，长方照明2011年的利润总额为7639万元，相比2010年的4245万元，增长不到80%。
中小板方面，2009年新上的54家公司中，有9家存在上市前巨额补税的情形。2010年204家公司新加入，40家公司在上市前补缴了巨额税款，占比将近20%。2012年，这一比例翻一番到近40%，新上市的55家公司中，有21家在上市前一年突击补缴了大量税款。
在这背后的逻辑是，税务规范作为公司IPO进程中的棘手问题，所受到的来自税务部门的监管和会计部门的审查已日趋严格。可以援引的数据是，2009年上市的公司，在上市前一年税率翻番增长的只有3家，2010年23家，2011年21家，但到2012年已达到37家，补税行为大增。
这是值得关注的现象，也是873家拟上市公司所面临的监管大环境。
“现在监管越来越严了，第三方中介的任务也加重了。”前述审计师告诉记者，“进场后我们就核查，比如说销售货物要缴纳增值税，我们可以根据它账上的收入，确认的销项、进项，跟它所缴的税项对比，看能不能勾稽得上。另外是，寻找更多的第三方证据，比如说，公司销售的送货单，看与客户的证据，如客户的签认、往来单据和正常的流水之间，要勾稽得上。”
至于税务审查快慢的依据是，“那看对象的复杂程度，是什么性质，民营企业通常会比较乱一点，要久一点。”
